建工KY11 : 北京建工集團(tuán)有限責(zé)任公司2025年面向?qū)I(yè)投資者公開發(fā)行科技創(chuàng)新可續(xù)期公司債券（第一期）募集說明書

　　原標(biāo)題:建工KY11 : 北京建工集團(tuán)有限責(zé)任公司2025年面向?qū)I(yè)投資者公開發(fā)行科技創(chuàng)新可續(xù)期公司債券（第一期）募集說明書

　　中國證監(jiān)會(huì)對(duì)公司債券發(fā)行的注冊(cè)及上海證券交易所對(duì)公司債券發(fā)行出具的審核意見，不表明其對(duì)發(fā)行人的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、償債風(fēng)險(xiǎn)、訴訟風(fēng)險(xiǎn)以及公司債券的投資風(fēng)險(xiǎn)或收益等作出判斷或者保證。凡欲認(rèn)購本次債券的投資者，應(yīng)當(dāng)認(rèn)真閱讀募集說明書全文及有關(guān)的信息披露文件，對(duì)信息披露的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性進(jìn)行獨(dú)立分析，并據(jù)以獨(dú)立判斷投資價(jià)值，自行承擔(dān)與其有關(guān)的任何投資風(fēng)險(xiǎn)。

　　投資者認(rèn)購或持有本次公司債券視作同意募集說明書關(guān)于權(quán)利義務(wù)的約定，包括債券受托管理協(xié)議、債券持有人會(huì)議規(guī)則及債券募集說明書中其他有關(guān)發(fā)行人、債券持有人、債券受托管理人等主體權(quán)利義務(wù)的相關(guān)約定。

　　發(fā)行人承諾根據(jù)法律法規(guī)和本募集說明書約定，在本期債券發(fā)行環(huán)節(jié)，不直接或者間接認(rèn)購自己發(fā)行的債券。債券發(fā)行的利率或者價(jià)格應(yīng)當(dāng)以詢價(jià)、協(xié)議定價(jià)等方式確定，發(fā)行人不會(huì)操縱發(fā)行定價(jià)、暗箱操作，不以代持、信托等方式謀取不正當(dāng)利益或向其他相關(guān)利益主體輸送利益，不直接或通過其他利益相關(guān)方向參與認(rèn)購的投資者提供財(cái)務(wù)資助，不實(shí)施其他違反公平競爭、破壞市場(chǎng)秩序等行為。

　　報(bào)告期各期末，發(fā)行人資產(chǎn)負(fù)債率分別為78.01%、76.79%、76.28%和76.92%，負(fù)債總額分別為1,585.75億元、1,674.97億元、1,776.44億元和1,839.04億元。近年來發(fā)行人資產(chǎn)負(fù)債率保持在較高水平，負(fù)債規(guī)模偏大，較高的負(fù)債規(guī)模增加了發(fā)行人財(cái)務(wù)費(fèi)用支出，相應(yīng)加大了發(fā)行人債務(wù)壓力。倘若銷售市場(chǎng)或金融市場(chǎng)發(fā)生重大波動(dòng)，發(fā)行人得不到工程預(yù)付款、進(jìn)度款及銷售回款或融資能力受到限制，則無法及時(shí)支付原材料款、結(jié)算款等，發(fā)行人或面臨較大的資金支付壓力。

　　發(fā)行人近年來由于業(yè)務(wù)規(guī)模的不斷擴(kuò)張，流動(dòng)資產(chǎn)規(guī)模和流動(dòng)負(fù)債規(guī)模也隨之上升。報(bào)告期各期末，發(fā)行人的流動(dòng)比率分別為1.33、1.24、1.24和1.26；速動(dòng)比率分別為0.96、0.87、0.92和0.96。截至2024年6月末，發(fā)行人1年以內(nèi)（含1年）到期的有息負(fù)債合計(jì)312.65億元，占有息負(fù)債的比例為36.75%。

　　報(bào)告期各期末，發(fā)行人存貨分別為411.18億元、454.23億元、394.95億元和390.24億元，占總資產(chǎn)的比例分別為20.23%、20.82%、16.96%和16.32%；合同資產(chǎn)分別為332.38億元、332.94億元、348.48億元和406.82億元，占資產(chǎn)總額的比例分別為16.35%、15.26%、14.96%和17.02%。2021年，發(fā)行人全面執(zhí)行新收入準(zhǔn)則，已完工未結(jié)算款在合同資產(chǎn)計(jì)量。發(fā)行人的存貨主要為自制半成品及在產(chǎn)品和庫存商品（產(chǎn)成品），上述兩項(xiàng)合計(jì)金額占存貨總額的比例超過95%。發(fā)行人存貨及合同資產(chǎn)規(guī)模較大，一方面降低了資產(chǎn)流動(dòng)性，另一方面發(fā)行人開發(fā)成本及工程施工價(jià)值主要取決于房產(chǎn)市場(chǎng)行情及在建項(xiàng)目執(zhí)行情況，考慮到土地和項(xiàng)目建設(shè)成本上升以及房價(jià)的變動(dòng)，發(fā)行人存貨資產(chǎn)存在跌價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)，可能對(duì)發(fā)行人償債能力造成一定不利影響。

　　截至2023年末，發(fā)行人受限資產(chǎn)賬面價(jià)值為195.96億元，占當(dāng)期末總資產(chǎn)比例為8.41%，其中受限貨幣資金主要是票據(jù)保證金、保函保證金、履約保證金等，受限存貨及其他資產(chǎn)主要用于銀行貸款抵押。發(fā)行人受限資產(chǎn)金額較大，若發(fā)行人受限資產(chǎn)比例進(jìn)一步提高，其經(jīng)營和融資情況將會(huì)受到較大影響。

　　最近三年及一期，發(fā)行人經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為53.89億元、78.54億元、95.50億元和-76.19億元。發(fā)行人主要從事房屋建筑工程、基礎(chǔ)設(shè)施及城市軌道交通建設(shè)業(yè)務(wù)，由于項(xiàng)目付款周期及工程款項(xiàng)回收周期存在季節(jié)性特征，導(dǎo)致發(fā)行人近年來經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)金流波動(dòng)較大，發(fā)行人在獲取資金的能力上存在一定風(fēng)險(xiǎn)。如果項(xiàng)目投資方未能按時(shí)支付工程款項(xiàng)，會(huì)造成發(fā)行人經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流波動(dòng)過大，可能會(huì)影響未來發(fā)行人按期兌付債券本息的能力。

　　發(fā)行人已于2024年10月31日在上海證券交易所網(wǎng)站披露了《北京建工集團(tuán)有限責(zé)任公司2024年三季度合并及母公司財(cái)務(wù)報(bào)表》，敬請(qǐng)投資者關(guān)注。截至2024年9月30日，發(fā)行人合并口徑下資產(chǎn)總額2,409.20億元，負(fù)債總額1,876.32億元，所有者權(quán)益合計(jì)532.88億元；2024年1-9月，發(fā)行人合并口徑營業(yè)總收入923.54億元，凈利潤8.35億元，歸屬于母公司所有者的凈利潤4.54億元，經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-80.29億元。2024年1-9月，發(fā)行人經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額為-80.29億元，較上年同期凈流出增加67.49億元，降幅801.19%。主要為房地產(chǎn)業(yè)支付購地款同比增長較多所致。具體情況請(qǐng)參見上海證券交易所網(wǎng)站（）。

　　本期債券不提供擔(dān)保，亦沒有采取抵押、質(zhì)押等其他增信措施。盡管在本期債券發(fā)行時(shí)，發(fā)行人已根據(jù)現(xiàn)實(shí)情況安排了專項(xiàng)償債賬戶和償債保障措施來控制和降低本期債券的還本付息風(fēng)險(xiǎn)，但是在本期債券存續(xù)期內(nèi)，可能由于不可控的市場(chǎng)、政策、法律法規(guī)變化等因素導(dǎo)致目前擬定的償債保障措施不能完全、及時(shí)履行，進(jìn)而影響本期債券持有人的權(quán)益。在本期債券的存續(xù)期內(nèi)，若受國家政策法規(guī)、行業(yè)及市場(chǎng)等不可控因素的影響，發(fā)行人未能如期從預(yù)期的還款來源中獲得足夠資金，可能將影響本期債券本息的按期償付。若發(fā)行人未能按時(shí)、足額償付本期債券的本息，債券持有人亦無法從除發(fā)行人外的第三方處獲得償付。

　　本期債券分為兩個(gè)品種，品種一基礎(chǔ)期限為3年，以每3個(gè)計(jì)息年度為1個(gè)重新定價(jià)周期，在每個(gè)重新定價(jià)周期末，發(fā)行人有權(quán)選擇將本品種債券期限延長1個(gè)周期（即延長3年），或選擇在該周期末到期全額兌付本品種債券；品種二基礎(chǔ)期限為5年，以每5個(gè)計(jì)息年度為1個(gè)重新定價(jià)周期，在每個(gè)重新定價(jià)周期末，發(fā)行人有權(quán)選擇將本品種債券期限延長1個(gè)周期（即延長5年），或選擇在該周期末到期全額兌付本品種債券。

　　在本期債券存續(xù)的首個(gè)重新定價(jià)周期（第1個(gè)計(jì)息年度至第M個(gè)計(jì)息年度，品種一M=3，品種二M=5）票面利率將由公司與主承銷商根據(jù)網(wǎng)下向?qū)I(yè)機(jī)構(gòu)投資者的簿記建檔結(jié)果在預(yù)設(shè)區(qū)間范圍內(nèi)協(xié)商確定，在基礎(chǔ)期限內(nèi)固定不變，其后每個(gè)周期重置一次。

　　首個(gè)周期的票面利率為初始基準(zhǔn)利率加上初始利差，后續(xù)周期的票面利率調(diào)整為當(dāng)期基準(zhǔn)利率加上初始利差再加300個(gè)基點(diǎn)。初始利差為首個(gè)周期的票面利率減去初始基準(zhǔn)利率。如果未來因宏觀經(jīng)濟(jì)及政策變化等因素影響導(dǎo)致當(dāng)期基準(zhǔn)利率在利率重置日不可得，當(dāng)期基準(zhǔn)利率沿用利率重置日之前一期基準(zhǔn)利率。

　　基準(zhǔn)利率的確定方式：初始基準(zhǔn)利率為簿記建檔日前250個(gè)工作日中國債券信息網(wǎng)（）（或中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司認(rèn)可的其他網(wǎng)站）公布的中債國債收益率曲線中，待償期為M年的國債收益率算術(shù)平均值（四舍五入計(jì)算到0.01%）；后續(xù)周期的當(dāng)期基準(zhǔn)利率為票面利率重置日前250個(gè)工作日中國債券信息網(wǎng)（）（或中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司認(rèn)可的其他網(wǎng)站）公布的中債國債收益率曲線中，待償期為M年的國債收益率算術(shù)平均值（四舍五入計(jì)算到0.01%）。

　　本期債券分為兩個(gè)品種，品種一基礎(chǔ)期限為3年，以每3個(gè)計(jì)息年度為1個(gè)重新定價(jià)周期，在每個(gè)重新定價(jià)周期末，發(fā)行人有權(quán)選擇將本品種債券期限延長1個(gè)周期（即延長3年），或選擇在該周期末到期全額兌付本品種債券；品種二基礎(chǔ)期限為5年，以每5個(gè)計(jì)息年度為1個(gè)重新定價(jià)周期，在每個(gè)重新定價(jià)周期末，發(fā)行人有權(quán)選擇將本品種債券期限延長1個(gè)周期（即延長5年），或選擇在該周期末到期全額兌付本品種債券。發(fā)行人續(xù)期選擇權(quán)的行使不受次數(shù)的限制。

　　4、本期債券附設(shè)發(fā)行人遞延支付利息選擇權(quán)，除非發(fā)生強(qiáng)制付息事件，本期債券的每個(gè)付息日，發(fā)行人可自行選擇將當(dāng)期利息以及按照本條款已經(jīng)遞延的所有利息或其孳息推遲至下一個(gè)付息日支付，且不受到任何遞延支付利息次數(shù)的限制。前述利息遞延不屬于發(fā)行人未能按照約定足額支付利息的行為。

　　5、本期債券設(shè)置了強(qiáng)制付息事件，付息日前12個(gè)月內(nèi)，發(fā)生以下事件的，發(fā)行人不得遞延當(dāng)期利息以及按照約定已經(jīng)遞延的所有利息及其孳息：（1）向普通股股東分紅（按規(guī)定上繳國有資本收益除外）；（2）減少注冊(cè)資本。

　　6、本期債券設(shè)置了利息遞延下的限制事項(xiàng)，若發(fā)行人選擇行使遞延支付利息選擇權(quán)，則在延期支付利息及其孳息未償付完畢之前，發(fā)行人不得有下列行為：（1）向普通股股東分紅（按規(guī)定上繳國有資本收益除外）；（2）減少注冊(cè)資本。

　　7、發(fā)行人由于法律法規(guī)的改變或修正，相關(guān)法律法規(guī)司法解釋的改變或修正而不得不為本期債券的存續(xù)支付額外稅費(fèi)，且發(fā)行人在采取合理的審計(jì)方式后仍然不能避免該稅款繳納或補(bǔ)繳責(zé)任的時(shí)候，發(fā)行人有權(quán)對(duì)本期債券進(jìn)行贖回。若未來因企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變更或其他法律法規(guī)改變或修正，影響發(fā)行人在合并財(cái)務(wù)報(bào)表中將本期債券計(jì)入權(quán)益時(shí)，發(fā)行人有權(quán)對(duì)本期債券進(jìn)行贖回。如果發(fā)行人決定行使贖回選擇權(quán)，則可能給投資人帶來一定的投資風(fēng)險(xiǎn)。

　　發(fā)行人作出資信維持承諾，在本次債券存續(xù)期內(nèi)，不發(fā)生一個(gè)自然年度內(nèi)減資超過原注冊(cè)資本20%以上、分立、被責(zé)令停產(chǎn)停業(yè)的情形，并約定如發(fā)行人違反資信維持承諾且未能在半年內(nèi)恢復(fù)相關(guān)承諾要求或采取相關(guān)措施的相應(yīng)采取救濟(jì)措施。具體償債保障措施詳見本募集說明書“第十節(jié) 投資者保護(hù)機(jī)制”。

　　根據(jù)財(cái)政部《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》（財(cái)會(huì)〔2017〕7號(hào)）、《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第37號(hào)——金融工具列報(bào)》（財(cái)會(huì)〔2017〕14號(hào)），通過發(fā)行條款的設(shè)計(jì)，本期發(fā)行的可續(xù)期公司債券將作為權(quán)益工具進(jìn)行會(huì)計(jì)核算。若后續(xù)會(huì)計(jì)政策、標(biāo)準(zhǔn)發(fā)生變化，可能使得已發(fā)行的可續(xù)期公司債券重分類為金融負(fù)債，從而導(dǎo)致發(fā)行人資產(chǎn)負(fù)債率上升的風(fēng)險(xiǎn)。

　　根據(jù)《關(guān)于永續(xù)債企業(yè)所得稅政策問題的公告》（財(cái)政部稅務(wù)總局公告2019年第64號(hào)），企業(yè)發(fā)行永續(xù)債，應(yīng)當(dāng)將其適用的稅收處理方法在證券交易所、銀行間債券市場(chǎng)等發(fā)行市場(chǎng)的發(fā)行文件中向投資方予以披露。發(fā)行人對(duì)本期債券的利息支出將在企業(yè)所得稅稅前扣除，投資者取得的本期債券利息收入應(yīng)當(dāng)依法納稅。除此以外，根據(jù)國家有關(guān)稅收法律、法規(guī)的規(guī)定，投資人投資本期債券所應(yīng)繳納的其他稅款亦由投資人承擔(dān)。

　　發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在定期報(bào)告中披露本期可續(xù)期公司債券續(xù)期情況、利率跳升情況、利息遞延情況、強(qiáng)制付息情況等事項(xiàng)，并就可續(xù)期公司債券是否仍計(jì)入權(quán)益及相關(guān)會(huì)計(jì)處理進(jìn)行專項(xiàng)說明。債券存續(xù)期內(nèi)如出現(xiàn)導(dǎo)致本期發(fā)行可續(xù)期公司債券不再計(jì)入權(quán)益的事項(xiàng)，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)于2個(gè)交易日內(nèi)披露相關(guān)信息，說明事項(xiàng)的基本情況并對(duì)其影響進(jìn)行分析。

　　指發(fā)行人根據(jù)有關(guān)法律法規(guī)為發(fā)行本期債券而制作的《北 京建工集團(tuán)有限責(zé)任公司2025年面向?qū)I(yè)投資者公開發(fā)行 科技創(chuàng)新可續(xù)期公司債券（第一期）募集說明書》

　　經(jīng)公司股東批復(fù)和董事會(huì)審議通過，并經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)注 冊(cè)，向?qū)I(yè)投資者公開發(fā)行的不超過人民幣200億元（含 200億元）的北京建工集團(tuán)有限責(zé)任公司2024年面向?qū)I(yè) 投資者公開發(fā)行公司債券（證監(jiān)許可[2024]1570號(hào)）

　　本次債券項(xiàng)下的第一期債券，即“北京建工集團(tuán)有限責(zé)任公 司2025年面向?qū)I(yè)投資者公開發(fā)行科技創(chuàng)新可續(xù)期公司債 券（第一期）募集說明書”

　　就本次債券而言，通過認(rèn)購、受讓、接受贈(zèng)與、繼承等合 法途徑取得并持有本次債券的主體，兩者具有同一涵義

　　光大證券股份有限公司、中信建投證券股份有限公司、中 國國際金融股份有限公司、中國銀河證券股份有限公司、第一創(chuàng)業(yè)證券承銷保薦有限責(zé)任公司、東方證券股份有限 公司、招商證券股份有限公司

　　中信建投證券股份有限公司、中國國際金融股份有限公 司、中國銀河證券股份有限公司、第一創(chuàng)業(yè)證券承銷保薦 有限責(zé)任公司、東方證券股份有限公司、招商證券股份有 限公司

　　2021年12月31日、2022年12月31日、2023年12月31日和 2024年6月30日

　　中華人民共和國的法定假日（不包括香港特別行政區(qū)、澳 門特別行政區(qū)和臺(tái)灣地區(qū)的法定假日）

　　《北京建工集團(tuán)有限責(zé)任公司2024年面向?qū)I(yè)投資者公開 發(fā)行公司債券債券受托管理協(xié)議》

　　《北京建工集團(tuán)有限責(zé)任公司2024年面向?qū)I(yè)投資者公開 發(fā)行公司債券債券持有人會(huì)議規(guī)則》

　　發(fā)行人和主承銷商協(xié)商確定利率（價(jià)格）區(qū)間后，投資人 發(fā)出申購定單，由簿記管理人記錄投資人認(rèn)購債券利率 （價(jià)格）及數(shù)量意愿，按約定的定價(jià)和配售方式確定最終 發(fā)行利率（價(jià)格）并進(jìn)行配售的行為

　　建設(shè)-移交，即由承包商承擔(dān)項(xiàng)目工程建設(shè)費(fèi)用的融資，工 程驗(yàn)收合格后移交給項(xiàng)目業(yè)主，業(yè)主按協(xié)議向承包商分期 支付工程建設(shè)費(fèi)用、融資費(fèi)用及項(xiàng)目收益

　　政府和社會(huì)資本合作，是公共基礎(chǔ)設(shè)施中的一種項(xiàng)目運(yùn)作 模式。在公共服務(wù)領(lǐng)域，政府采取競爭性方式選擇具有投 資、運(yùn)營管理能力的社會(huì)資本，雙方按照平等協(xié)商原則訂 立合同，由社會(huì)資本提供公共服務(wù)，政府依據(jù)公共服務(wù)績 效評(píng)價(jià)結(jié)果向社會(huì)資本支付對(duì)價(jià)

　　承包方受業(yè)主委托，按照合同約定對(duì)工程建設(shè)項(xiàng)目的設(shè) 計(jì)、采購、施工等實(shí)行全過程或若干階段的總承包，并對(duì) 其所承包工程的質(zhì)量、安全、費(fèi)用和進(jìn)度進(jìn)行負(fù)責(zé)。

　　注：本募集說明書中，部分合計(jì)數(shù)與各加數(shù)直接相加之和在尾數(shù)上可能略有差異，這些差異是由于四舍五入造成的。

　　報(bào)告期各期末，發(fā)行人資產(chǎn)負(fù)債率分別為78.01%、76.79%、76.28%和76.92%，負(fù)債總額分別為1,585.75億元、1,674.97億元、1,776.44億元和1,839.04億元。近年來發(fā)行人資產(chǎn)負(fù)債率保持在較高水平，負(fù)債規(guī)模偏大，較高的負(fù)債規(guī)模增加了發(fā)行人財(cái)務(wù)費(fèi)用支出，相應(yīng)加大了發(fā)行人債務(wù)壓力。倘若銷售市場(chǎng)或金融市場(chǎng)發(fā)生重大波動(dòng)，發(fā)行人得不到工程預(yù)付款、進(jìn)度款及銷售回款或融資能力受到限制，則無法及時(shí)支付原材料款、結(jié)算款等，發(fā)行人或面臨較大的資金支付壓力。

　　發(fā)行人近年來由于業(yè)務(wù)規(guī)模的不斷擴(kuò)張，流動(dòng)資產(chǎn)規(guī)模和流動(dòng)負(fù)債規(guī)模也隨之上升。報(bào)告期各期末，發(fā)行人的流動(dòng)比率分別為1.33、1.24、1.24和1.26；速動(dòng)比率分別為0.96、0.87、0.92和0.96。截至2024年6月末，發(fā)行人1年以內(nèi)（含1年）到期的有息負(fù)債合計(jì)312.65億元，占有息負(fù)債的比例為36.75%。

　　與此同時(shí)，為確保發(fā)行人誠信履約并保證各類預(yù)付款能得到恰當(dāng)?shù)氖褂?，業(yè)主通常對(duì)其所提供資金的調(diào)用進(jìn)行限制，并通常要求發(fā)行人采用現(xiàn)金保證金或銀行保函的形式作為擔(dān)保。由于工程承包業(yè)務(wù)具有上述特點(diǎn)，因此發(fā)行人業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)張能力在相當(dāng)程度上依賴發(fā)行人資金的周轉(zhuǎn)狀況。若客戶不能及時(shí)支付工程預(yù)付款和進(jìn)度結(jié)算款，則發(fā)行人在推進(jìn)合同工程的施工方面將面臨較大的資金壓力。此外，近年來發(fā)行人承接的PPP項(xiàng)目增加，而PPP項(xiàng)目融資金額較大，在運(yùn)營期才能回收項(xiàng)目總投資及實(shí)現(xiàn)收益，因此進(jìn)一步加大了資金周轉(zhuǎn)風(fēng)險(xiǎn)。

　　報(bào)告期各期末，發(fā)行人應(yīng)收賬款分別為262.21億元、292.87億元、322.93億元和357.64億元，占總資產(chǎn)比例分別為12.90%、13.43%、13.87%和14.96%；其他應(yīng)收款分別為122.59億元、118.58億元、101.95億元和97.87億元，占總資產(chǎn)的比例分別為6.03%、5.44%、4.38%和4.09%。發(fā)行人應(yīng)收類款項(xiàng)最主要是應(yīng)收項(xiàng)目工程施工款及項(xiàng)目保證金等，整體規(guī)模較大，占總資產(chǎn)比例相對(duì)較高，對(duì)發(fā)行人資金形成占用。若上述款項(xiàng)不能及時(shí)收回，可能會(huì)對(duì)發(fā)行人的資金周轉(zhuǎn)和經(jīng)營業(yè)績?cè)斐刹焕绊憽?

　　報(bào)告期各期末，發(fā)行人存貨分別為411.18億元、454.23億元、394.95億元和390.24億元，占總資產(chǎn)的比例分別為20.23%、20.82%、16.96%和16.32%；合同資產(chǎn)分別為332.38億元、332.94億元、348.48億元和406.82億元，占資產(chǎn)總額的比例分別為16.35%、15.26%、14.96%和17.02%。2021年，發(fā)行人全面執(zhí)行新收入準(zhǔn)則，已完工未結(jié)算款在合同資產(chǎn)計(jì)量。發(fā)行人的存貨主要為自制半成品及在產(chǎn)品和庫存商品（產(chǎn)成品），上述兩項(xiàng)合計(jì)金額占存貨總額的比例超過95%。發(fā)行人存貨及合同資產(chǎn)規(guī)模較大，一方面降低了資產(chǎn)流動(dòng)性，另一方面發(fā)行人開發(fā)成本及工程施工價(jià)值主要取決于房產(chǎn)市場(chǎng)行情及在建項(xiàng)目執(zhí)行情況，考慮到土地和項(xiàng)目建設(shè)成本上升以及房價(jià)的變動(dòng)，發(fā)行人存貨資產(chǎn)存在跌價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)，可能對(duì)發(fā)行人償債能力造成一定不利影響。

　　截至2023年末，發(fā)行人受限資產(chǎn)賬面價(jià)值為195.96億元，占當(dāng)期末總資產(chǎn)比例為8.41%，其中受限貨幣資金主要是票據(jù)保證金、保函保證金、履約保證金等，受限存貨及其他資產(chǎn)主要用于銀行貸款抵押。發(fā)行人受限資產(chǎn)金額較大，若發(fā)行人受限資產(chǎn)比例進(jìn)一步提高，其經(jīng)營和融資情況將會(huì)受到較大影響。

　　報(bào)告期各期末，發(fā)行人流動(dòng)負(fù)債總額分別為1,118.64億元、1,250.96億元、1,265.72億元和1,280.91億元，占負(fù)債總額的比例分別為70.54%、74.69%、71.25%和69.65%，流動(dòng)負(fù)債規(guī)模及占比保持較高水平，其中，發(fā)行人應(yīng)付賬款金額分別為469.73億元、532.34億元、678.60億元和683.96億元，占負(fù)債總額的比例分別為29.62%、31.78%、38.20%和37.19%?？傮w來看，發(fā)行人流動(dòng)負(fù)債規(guī)模增長主要是經(jīng)營規(guī)模擴(kuò)大所致，流動(dòng)負(fù)債占比呈波動(dòng)下降趨勢(shì)。若未來發(fā)行人不能有效控制流動(dòng)負(fù)債規(guī)模的增長，將造成一定的短期債務(wù)償還壓力。

　　截至2024年6月末，發(fā)行人有息負(fù)債余額為850.72億元，占負(fù)債總額的比例為46.26%。發(fā)行人有息債務(wù)總額偏大，未來面臨一定的償債壓力，此外發(fā)行人永續(xù)債存續(xù)規(guī)模較大。雖然發(fā)行人償債能力、聲譽(yù)和信用記錄均良好，并同時(shí)與多家商業(yè)銀行保持著良好的合作關(guān)系，但隨著發(fā)行人項(xiàng)目的增多，發(fā)行人未來的資金支出需求仍然較大，如果未來發(fā)行人利潤、現(xiàn)金流量及融資環(huán)境發(fā)生重大不利變化，可能影響發(fā)行人資金周轉(zhuǎn)，從而導(dǎo)致償債風(fēng)險(xiǎn)。

　　發(fā)行人主營業(yè)務(wù)為建筑施工，整體行業(yè)呈現(xiàn)高度市場(chǎng)化的特征，競爭較為激烈，核心主營業(yè)務(wù)毛利率偏低。最近三年及一期，發(fā)行人建筑施工業(yè)務(wù)毛利率分別為8.14%、7.50%、6.43%和6.73%。雖然發(fā)行人在不斷擴(kuò)大承接項(xiàng)目的規(guī)模的同時(shí)加強(qiáng)業(yè)務(wù)精細(xì)化管理，通過優(yōu)化流程管理、強(qiáng)化成本管控等方式充分提升業(yè)務(wù)利潤，但行業(yè)因素導(dǎo)致的毛利率偏低仍然影響了發(fā)行人的盈利指標(biāo)。

　　最近三年及一期，發(fā)行人期間費(fèi)用（包括銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用、研發(fā)費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用）分別為89.99億元、94.06億元、89.40億元和41.52億元，期間費(fèi)用占營業(yè)收入的比例分別為7.54%、7.26%、6.88%和6.38%。發(fā)行人期間費(fèi)用以管理費(fèi)用和研發(fā)費(fèi)用為主，若發(fā)行人未來不能很好的控制期間費(fèi)用的規(guī)模，將影響其利潤水平。

　　發(fā)行人的投資收益主要由權(quán)益法核算的長期股權(quán)投資和其他權(quán)益工具持有期間的投資收益、交易性金融資產(chǎn)持有期間的投資收益構(gòu)成，投資收益整體較為穩(wěn)定。如果被投資單位或者金融資產(chǎn)投資不能產(chǎn)生穩(wěn)定的收益，將會(huì)對(duì)發(fā)行人盈利能力造成影響。

　　最近三年及一期，發(fā)行人經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為53.89億元、78.54億元、95.50億元和-76.19億元。發(fā)行人主要從事房屋建筑工程、基礎(chǔ)設(shè)施及城市軌道交通建設(shè)業(yè)務(wù)，由于項(xiàng)目付款周期及工程款項(xiàng)回收周期存在季節(jié)性特征，導(dǎo)致發(fā)行人近年來經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)金流波動(dòng)較大，發(fā)行人在獲取資金的能力上存在一定風(fēng)險(xiǎn)。如果項(xiàng)目投資方未能按時(shí)支付工程款項(xiàng)，會(huì)造成發(fā)行人經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流波動(dòng)過大，可能會(huì)影響未來發(fā)行人按期兌付債券本息的能力。

　　報(bào)告期各期末，發(fā)行人少數(shù)股東權(quán)益分別為239.19億元、210.85億元、130.17億元和110.78億元，占所有者權(quán)益合計(jì)的比例分別為53.51%、41.65%、23.56%和20.08%。發(fā)行人少數(shù)股東權(quán)益占比較大，若未來少數(shù)股東權(quán)益持續(xù)增加，可能對(duì)發(fā)行人的持續(xù)穩(wěn)定經(jīng)營能力和償債能力產(chǎn)生一定影響。

　　自2005年7月21日起，我國實(shí)行以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、有管理的浮動(dòng)匯率制度，人民幣在資本項(xiàng)下仍處于管制狀態(tài)。人民幣的幣值受國內(nèi)和國際經(jīng)濟(jì)、政治形勢(shì)和貨幣供求關(guān)系等因素的影響。發(fā)行人施工業(yè)務(wù)主要在國內(nèi)，營業(yè)收入以人民幣結(jié)算，但仍存在一定的境外業(yè)務(wù)；發(fā)行人主要的外幣結(jié)算種類除美元外，還有一部分歐元、利比亞第納爾、盧旺達(dá)法郎等不可自由兌換的幣種，且外幣結(jié)算種類、金額隨項(xiàng)目委托方所在國家的不同而變化。外匯價(jià)格的波動(dòng)會(huì)影響發(fā)行人出口產(chǎn)品及進(jìn)口設(shè)備及物料的價(jià)格，匯率的波動(dòng)對(duì)發(fā)行人經(jīng)營業(yè)績具有雙重影響。人民幣對(duì)美元升值可能會(huì)減少發(fā)行人的營業(yè)收入，同時(shí)進(jìn)口設(shè)備及物料的成本也可能因此下降；人民幣對(duì)美元貶值可能增加發(fā)行人的營業(yè)收入，同時(shí)增加發(fā)行人進(jìn)口設(shè)備及物料的成本。匯率的變動(dòng)也將影響企業(yè)以外幣計(jì)價(jià)的資產(chǎn)、負(fù)債及境外投資實(shí)體的價(jià)值，影響發(fā)行人采購銷售數(shù)量、價(jià)格、成本，間接引起發(fā)行人一定期間收益或現(xiàn)金流量變化。此外，對(duì)于采用非自由兌換貨幣結(jié)算的項(xiàng)目，易受所在國政治、經(jīng)濟(jì)波動(dòng)影響，存在幣值貶損的風(fēng)險(xiǎn)。

　　發(fā)行人近年建筑施工業(yè)務(wù)新簽合同額保持較大規(guī)模，最近三年分別為1,843.15億元、1,901.96億元和1,987.42億元，項(xiàng)目類型以房屋建筑和市政工程為主。整體來看，發(fā)行人新簽合同保持較大規(guī)?？蔀槲磥順I(yè)務(wù)發(fā)展提供良好支撐，但截至2024年6月末，發(fā)行人在建、擬建項(xiàng)目以及PPP項(xiàng)目等投入金額較大，未來可能面臨投資支出較大的壓力。

　　發(fā)行人涉及建筑施工、房地產(chǎn)開發(fā)、建材銷售、環(huán)境工程和服務(wù)業(yè)等產(chǎn)業(yè)，多元化的產(chǎn)業(yè)發(fā)展，將進(jìn)一步提高發(fā)行人盈利水平，分散單一業(yè)務(wù)的市場(chǎng)集中風(fēng)險(xiǎn)，但同時(shí)也將給發(fā)行人帶來開拓新市場(chǎng)的相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)，跨行業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的增加將增加發(fā)行人管理的難度。

　　我國的建筑業(yè)從業(yè)企業(yè)數(shù)量眾多，行業(yè)集中度低，市場(chǎng)競爭激烈，整體利潤水平偏低，屬于完全競爭性行業(yè)。此外，國外大型建筑公司陸續(xù)進(jìn)入我國建筑市場(chǎng)，參與國內(nèi)建筑市場(chǎng)競爭，其憑借資本、技術(shù)、信息、裝備等方面的優(yōu)勢(shì)，搶占市場(chǎng)份額。

　　盡管國內(nèi)建筑企業(yè)并購活動(dòng)日益頻繁，提高了行業(yè)集中度，且發(fā)行人為北京市市屬全資國有公司，同時(shí)2019年11月根據(jù)北京市國資委“京國資〔2019〕140號(hào)”文的通知對(duì)市政路橋進(jìn)行了合并重組，進(jìn)一步增強(qiáng)了發(fā)行人在建筑行業(yè)的規(guī)模優(yōu)勢(shì)和品牌優(yōu)勢(shì)。但整體來看，發(fā)行人核心主營業(yè)務(wù)未來一段時(shí)間內(nèi)依然將面臨激烈的市場(chǎng)競爭。若公司不能有效強(qiáng)化自身競爭優(yōu)勢(shì)，鞏固現(xiàn)有優(yōu)勢(shì)地位，可能造成公司所占市場(chǎng)份額下滑，從而對(duì)經(jīng)營業(yè)績?cè)斐梢欢ǖ牟焕绊憽?

　　建筑施工行業(yè)屬于資源、材料消耗性行業(yè)，鋼材、水泥、砂石料等原材料支出占發(fā)行人總成本的比重較大。而且，建筑施工企業(yè)的項(xiàng)目周期相對(duì)較長，期間原材料價(jià)格可能會(huì)發(fā)生較大的變化。雖然發(fā)行人的合同一般包含價(jià)格調(diào)整條款，發(fā)行人可以要求收取因原材料成本突然上升而導(dǎo)致的額外成本，但是以上因素的變化，仍有可能使發(fā)行人項(xiàng)目存在成本超支的風(fēng)險(xiǎn)，使項(xiàng)目無法達(dá)到預(yù)期的利潤，甚至可能產(chǎn)生虧損。因此，發(fā)行人在承建工程的過程中可能面臨原材料價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。

　　工程分包是目前建筑業(yè)普遍采用的經(jīng)營方式，聘用勞務(wù)分包商將會(huì)提高發(fā)行人承接項(xiàng)目的能力、減少聘用大量勞動(dòng)力的需求以及提升履行合同的靈活性。發(fā)行人作為總承包商，對(duì)于部分專業(yè)性強(qiáng)的工程或委托方指定的工程，通常會(huì)外包給其他企業(yè)，分包商的技術(shù)素質(zhì)和施工水平將直接影響到工程的質(zhì)量和安全，進(jìn)而影響發(fā)行人的聲譽(yù)。

　　發(fā)行人大部分合同均與客戶約定按照項(xiàng)目進(jìn)度分期付款，發(fā)行人經(jīng)常需要在客戶付款前向項(xiàng)目投入資金。此外，客戶通常會(huì)預(yù)留合同金額的一部分（一般在5%左右）作為質(zhì)量保證金，在質(zhì)保期結(jié)束后才會(huì)支付。如果客戶延遲支付工程進(jìn)度款或返還質(zhì)量保證金，可能對(duì)發(fā)行人的營運(yùn)資金和現(xiàn)金流構(gòu)成壓力；若客戶拖欠付款的項(xiàng)目成本支出較大，可能會(huì)擠占本可用在其他項(xiàng)目上的資金，進(jìn)而對(duì)發(fā)行人的經(jīng)營業(yè)績?cè)斐捎绊憽?

　　近年來，發(fā)行人作為社會(huì)資本方與工程總承包方，已組織運(yùn)作多個(gè)PPP項(xiàng)目，涵蓋交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、公共服務(wù)及配套設(shè)施領(lǐng)域、城市綜合建設(shè)領(lǐng)域等。截至2023年末，發(fā)行人在建PPP項(xiàng)目總投資191.61億元，項(xiàng)目累計(jì)已投入金額144.45億元，已實(shí)現(xiàn)回款43.97億元，PPP項(xiàng)目部分處于在建狀態(tài)，尚未形成階段性回款，部分項(xiàng)目存在回款不及預(yù)期的情形。業(yè)主方多為地方政府或地方國有企業(yè)，回款有較強(qiáng)保障。運(yùn)作PPP項(xiàng)目對(duì)發(fā)行人投資決策、項(xiàng)目運(yùn)營管理、資金管理能力提出更高要求。2023年11月，國務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)國家發(fā)展改革委、財(cái)政部《關(guān)于規(guī)范實(shí)施政府和社會(huì)資本合作新機(jī)制的指導(dǎo)意見》，對(duì)PPP項(xiàng)目在制度層面進(jìn)行大幅改革，廢止由財(cái)政部主導(dǎo)PPP業(yè)務(wù)模式，僅保留發(fā)改委主導(dǎo)的特許經(jīng)營模式并將其確立為新階段PPP實(shí)施的機(jī)制。2024年1月，財(cái)政部發(fā)布了《關(guān)于公布廢止和失效的財(cái)政規(guī)章和規(guī)范性文件目錄（第十四批）的決定》，廢止了系列存量PPP政策文件。如投資項(xiàng)目無法獲得預(yù)期收益，將影響發(fā)行人的盈利能力和財(cái)務(wù)狀況。PPP制度體系改革亦將對(duì)投資項(xiàng)目推進(jìn)產(chǎn)生不利影響。

　　建筑工程項(xiàng)目由于建設(shè)周期較長，在項(xiàng)目施工過程中，不僅承受著工程進(jìn)度的壓力，施工質(zhì)量的考驗(yàn)，而且容易受到各種不確定因素的影響，從而面臨著項(xiàng)目延遲交付、質(zhì)量不高、降低資源使用效率等風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)發(fā)行人的經(jīng)營產(chǎn)生不良影響。同時(shí)，工程項(xiàng)目的順利實(shí)施自始至終離不開施工企業(yè)與業(yè)主的緊密合作，而BT、PPP項(xiàng)目的順利開展在較大程度上依賴于政府在港口、道路、橋梁、隧道及其他交通基建等方面的投資。2014年10月2日國務(wù)院下發(fā)了《國務(wù)院關(guān)于加強(qiáng)地方政府性債務(wù)管理的意見》（國發(fā)[2014]43號(hào)），2021年4月13日國務(wù)院下發(fā)了《國務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步深化預(yù)算管理制度改革的意見》（國發(fā)〔2021〕5號(hào)），上述文件對(duì)于各地政府的宏觀調(diào)控政策尚不明朗，可能導(dǎo)致各地政府對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的公共預(yù)算大幅縮減，從而影響在建工程項(xiàng)目施工進(jìn)度，項(xiàng)目的停建或緩建均會(huì)對(duì)回款產(chǎn)生不利影響，并有可能產(chǎn)生減值風(fēng)險(xiǎn)。

　　安全生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)即由未來可能發(fā)生的安全事故而引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)，建筑業(yè)是安全事故多發(fā)的行業(yè)之一。建設(shè)部[2006]18號(hào)文規(guī)定，取得安全生產(chǎn)許可證的建筑施工企業(yè)在本、外地區(qū)發(fā)生傷亡事故，安全生產(chǎn)許可證頒發(fā)機(jī)關(guān)應(yīng)在5個(gè)工作日內(nèi)暫扣企業(yè)安全生產(chǎn)許可證。發(fā)行人所處的建筑行業(yè)的業(yè)務(wù)活動(dòng)多發(fā)生在野外、高空或地下，作業(yè)環(huán)境十分復(fù)雜、艱苦，這決定了其屬于高危行業(yè)，該行業(yè)在開展經(jīng)營活動(dòng)過程中受到政府在安全生產(chǎn)、質(zhì)量管理及環(huán)境保護(hù)等多方面的監(jiān)管。如發(fā)行人無法完全滿足相關(guān)方面的監(jiān)管要求，可能導(dǎo)致項(xiàng)目無法通過竣工驗(yàn)收或者被暫停、終止相關(guān)的業(yè)務(wù)合同，甚至遭受罰款、暫扣或吊銷許可證照等行政處罰，從而直接影響發(fā)行人的業(yè)務(wù)經(jīng)營活動(dòng)。政府亦有可能出臺(tái)新的關(guān)于安全生產(chǎn)、質(zhì)量管理以及環(huán)境保護(hù)方面的法規(guī)與政策，導(dǎo)致發(fā)行人相應(yīng)的成本費(fèi)用增加，從而對(duì)發(fā)行人的利潤產(chǎn)生不利影響。

　　發(fā)行人核心主營業(yè)務(wù)所處的是建筑施工領(lǐng)域，在日常生產(chǎn)經(jīng)營中存在一定安全隱患。雖然發(fā)行人已經(jīng)建立了比較完備的安全生產(chǎn)制度和生產(chǎn)安全事故應(yīng)急救援預(yù)案，但由于惡劣自然環(huán)境等非人為因素，仍然存在突發(fā)事件發(fā)生的可能性。因關(guān)系人身、生產(chǎn)安全，突發(fā)事件影響較大，若危機(jī)公關(guān)處理不到位，突發(fā)事件將直接導(dǎo)致企業(yè)停工停產(chǎn)等情況發(fā)生，發(fā)行人面臨突發(fā)事件引發(fā)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

　　隨著公司海外業(yè)務(wù)的穩(wěn)步推進(jìn)，海外業(yè)務(wù)的資產(chǎn)規(guī)模逐步擴(kuò)大，地理分布日趨廣泛。但國際工程承包項(xiàng)目較之國內(nèi)項(xiàng)目面臨更復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境。如果我國與項(xiàng)目業(yè)主所在國雙邊關(guān)系發(fā)生變化，或者項(xiàng)目業(yè)主所在國發(fā)生政治動(dòng)蕩、軍事沖突等突發(fā)性事件，或所在國政府換屆選舉等重大政治事件都將影響發(fā)行人國外項(xiàng)目的施工進(jìn)度。如果項(xiàng)目業(yè)主所在國發(fā)生嚴(yán)重的金融危機(jī)甚至經(jīng)濟(jì)危機(jī)，將可能導(dǎo)致所在國外匯儲(chǔ)備下降，業(yè)主喪失支付能力，或者項(xiàng)目結(jié)算貨幣匯率巨幅波動(dòng)，進(jìn)而可能會(huì)影響發(fā)行人國外項(xiàng)目的盈利水平。

　　作為以建筑施工為主業(yè)的企業(yè)，發(fā)行人需要簽訂諸多合同，包括招投標(biāo)合同、監(jiān)理合同、設(shè)計(jì)合同、勞務(wù)分包合同、專業(yè)分包合同、設(shè)備租賃合同、材料采購合同、委托加工生產(chǎn)合同等，合同體系較為復(fù)雜。此外，因工程質(zhì)量不合格而導(dǎo)致的建筑工程質(zhì)量責(zé)任、在生產(chǎn)過程中發(fā)生的人身及財(cái)產(chǎn)損害賠償責(zé)任、因不及時(shí)付款而產(chǎn)生的材料及人工費(fèi)清償責(zé)任以及因委托方拖延付款導(dǎo)致的債務(wù)追索權(quán)，都有可能導(dǎo)致訴訟事件，從而影響發(fā)行人的生產(chǎn)經(jīng)營。發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)存在未決訴訟，如后期案件判決結(jié)果未能達(dá)到發(fā)行人預(yù)期，則發(fā)行人存在應(yīng)收款損失、承擔(dān)賠償責(zé)任、計(jì)提相應(yīng)預(yù)計(jì)負(fù)債的風(fēng)險(xiǎn)。

　　截至2023年末，發(fā)行人納入合并財(cái)務(wù)報(bào)表范圍共321家法人單位，下屬企業(yè)經(jīng)營范圍涉及設(shè)計(jì)、科研、施工、建筑安裝、房地產(chǎn)等多個(gè)產(chǎn)業(yè)，承攬工程項(xiàng)目以北京為主，兼有京外、境外項(xiàng)目。眾多子公司的經(jīng)營效益、生產(chǎn)質(zhì)量、生產(chǎn)安全等都直接影響到發(fā)行人的聲譽(yù)，此外，發(fā)行人許多子公司在經(jīng)營區(qū)域和業(yè)務(wù)范圍上比較相似，在某些工程招標(biāo)上有可能產(chǎn)生相互競爭的情形，增加了發(fā)行人對(duì)業(yè)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行管理和協(xié)調(diào)以及內(nèi)部控制的難度。這些因素對(duì)發(fā)行人管理人員的素質(zhì)和儲(chǔ)備提出了較高要求，從而給發(fā)行人的管理帶來一定風(fēng)險(xiǎn)。

　　根據(jù)發(fā)行人公司章程，發(fā)行人根據(jù)《公司法》設(shè)置監(jiān)事會(huì)，由6名監(jiān)事組成，其中市國資委委派4人，公司職工代表大會(huì)選舉產(chǎn)生職工代表2人。發(fā)行人目前實(shí)際在職監(jiān)事1人，為職工監(jiān)事。北京市國資委監(jiān)事會(huì)工作辦公室根據(jù)《國務(wù)院機(jī)構(gòu)改革方案》關(guān)于“優(yōu)化審計(jì)署職責(zé)”、“不再設(shè)立國有重點(diǎn)大型企業(yè)監(jiān)事會(huì)”的改革方案精神，及《調(diào)整國務(wù)院國資委職責(zé)機(jī)構(gòu)編制的通知》關(guān)于“國有重點(diǎn)大型企業(yè)監(jiān)事會(huì)職責(zé)劃入審計(jì)署”、“不再設(shè)立國有重點(diǎn)大型企業(yè)監(jiān)事會(huì)和國有重點(diǎn)大型企業(yè)監(jiān)事會(huì)主席”的機(jī)構(gòu)和編制調(diào)整精神，于2018年11月9日向各派駐企業(yè)發(fā)出的《監(jiān)事會(huì)職責(zé)劃轉(zhuǎn)通知》，“將市國有企業(yè)監(jiān)事會(huì)職責(zé)劃給市審計(jì)局，不再設(shè)立國有企業(yè)監(jiān)事會(huì)，原國有企業(yè)監(jiān)事會(huì)履職至2018年11月14日；各派駐企業(yè)修改公司章程中的監(jiān)事會(huì)相關(guān)內(nèi)容，原市國有企業(yè)監(jiān)事會(huì)成員不再擔(dān)任各派駐企業(yè)監(jiān)事會(huì)主席、專職監(jiān)事”。就此，截至本募集說明書出具日，北京市國資委委派至發(fā)行人監(jiān)事會(huì)的4名專職監(jiān)事已不再繼續(xù)履職。發(fā)行人缺少專職監(jiān)事履職的情形系北京市國資委關(guān)于監(jiān)事會(huì)職責(zé)機(jī)構(gòu)編制調(diào)整所致，相關(guān)改組工作正在推進(jìn)中。發(fā)行人將盡快與市國資委溝通，完善監(jiān)事會(huì)成員構(gòu)成，規(guī)范公司監(jiān)事會(huì)治理結(jié)構(gòu)，以滿足相關(guān)法律及公司治理結(jié)構(gòu)的要求。

　　發(fā)行人承擔(dān)的項(xiàng)目多為房建工程，施工環(huán)節(jié)多、施工技術(shù)復(fù)雜、項(xiàng)目組織系統(tǒng)性強(qiáng)，因此管理、資金、人文環(huán)境、自然條件或其他條件變化都會(huì)影響工程質(zhì)量。若發(fā)行人在項(xiàng)目管理方面存在問題，未能確保原材料以及施工技術(shù)符合業(yè)主及國家標(biāo)準(zhǔn)的要求，發(fā)行人承建的工程可能出現(xiàn)問題，使發(fā)行人面臨修復(fù)及索賠的風(fēng)險(xiǎn)，不僅影響發(fā)行人收益，還將損害發(fā)行人的聲譽(yù)，不利于發(fā)行人市場(chǎng)開拓。同時(shí)，發(fā)行人開展的施工總承包業(yè)務(wù)一般約定合同總金額的5%-10%作為工程質(zhì)量保證金。如果發(fā)行人管理不到位、技術(shù)運(yùn)用不合理或技術(shù)操作不規(guī)范造成工程質(zhì)量事故或工程隱患，發(fā)行人可能面臨索賠或無法收回質(zhì)量保證金的風(fēng)險(xiǎn)。

　　發(fā)行人業(yè)務(wù)經(jīng)營的開拓和發(fā)展在很大程度上依賴于核心經(jīng)營管理人才在經(jīng)營管理上的才能，發(fā)行人高級(jí)管理人員的產(chǎn)業(yè)經(jīng)驗(yàn)、專業(yè)知識(shí)對(duì)發(fā)行人的發(fā)展十分關(guān)鍵。發(fā)行人開展業(yè)務(wù)亦需要大量專業(yè)技術(shù)人才，包括設(shè)計(jì)、施工、項(xiàng)目管理及營銷的專業(yè)人員。如果發(fā)行人無法吸引或留任上述人員，且未能及時(shí)聘得具備同等資歷的人員替代，發(fā)行人的業(yè)務(wù)管理與增長將可能會(huì)受到不利影響。

　　發(fā)行人建立了較為健全的內(nèi)控制度，治理結(jié)構(gòu)較為穩(wěn)定。然而，近年來國內(nèi)企業(yè)也曾出現(xiàn)董事、監(jiān)事以及高管因各種原因?qū)е鹿芾韺硬环€(wěn)定或者治理結(jié)構(gòu)頻繁變動(dòng)的情況。如果發(fā)行人出現(xiàn)管理層大幅變動(dòng)或機(jī)構(gòu)設(shè)置大幅調(diào)整等突發(fā)事件，可能會(huì)對(duì)發(fā)行人治理結(jié)構(gòu)產(chǎn)生影響。發(fā)行人未來可能存在突發(fā)事件引發(fā)公司治理結(jié)構(gòu)突然變化的風(fēng)險(xiǎn)。

　　發(fā)行人所處建筑業(yè)對(duì)國家宏觀調(diào)控政策具有較高的敏感性。全球金融危機(jī)爆發(fā)以來，為提振宏觀經(jīng)濟(jì)，我國政府推出了包括十大產(chǎn)業(yè)振興計(jì)劃、新能源發(fā)展計(jì)劃及大規(guī)?；A(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資規(guī)劃等一系列經(jīng)濟(jì)刺激政策，為建筑業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造了良好的外部環(huán)境。近期，政府針對(duì)部分城市房價(jià)上漲過快的現(xiàn)象出臺(tái)了一系列調(diào)控政策，一定程度上影響了房地產(chǎn)行業(yè)的投資結(jié)構(gòu)和增速。如果發(fā)行人不能根據(jù)宏觀調(diào)控政策及其對(duì)建筑業(yè)的影響適時(shí)調(diào)整發(fā)行人發(fā)展戰(zhàn)略與經(jīng)營策略，可能對(duì)發(fā)行人的建筑工程承包業(yè)務(wù)帶來一定的負(fù)面影響。

　　房地產(chǎn)行業(yè)與整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展密切相關(guān)，國家對(duì)房地產(chǎn)業(yè)務(wù)的各個(gè)環(huán)節(jié)均實(shí)施監(jiān)管和調(diào)控，行業(yè)政策涉及范圍較廣。我國房地產(chǎn)市場(chǎng)總體上已進(jìn)入總量高位、增速低位的存量時(shí)代，依靠高杠桿實(shí)現(xiàn)高增長的“金融紅利時(shí)代”成為過去，行業(yè)洗牌與整合進(jìn)一步加速。為了促進(jìn)房地產(chǎn)行業(yè)和國民經(jīng)濟(jì)健康協(xié)調(diào)發(fā)展，國家在未來可能出臺(tái)新的調(diào)控政策。如果發(fā)行人不能適應(yīng)宏觀調(diào)控政策的變化，則有可能對(duì)發(fā)行人的經(jīng)營管理和未來發(fā)展造成不利影響。

　　建筑施工業(yè)務(wù)會(huì)產(chǎn)生廢氣、粉塵、噪音，產(chǎn)生一定的負(fù)外部性。雖然發(fā)行人對(duì)項(xiàng)目加強(qiáng)管理監(jiān)控，并不斷學(xué)習(xí)國外先進(jìn)的技術(shù)經(jīng)驗(yàn)，但我國對(duì)環(huán)境保護(hù)的力度趨強(qiáng)，對(duì)原材料、供熱、用電、排污等諸多方面提出了更高的要求，不排除在未來幾年會(huì)頒布更加嚴(yán)格的環(huán)保法律、法規(guī)的可能性，發(fā)行人可能會(huì)因此增加環(huán)保成本或其他費(fèi)用支出。同時(shí)，由于環(huán)保審批環(huán)節(jié)增加、審批周期加長，有可能對(duì)發(fā)行人部分項(xiàng)目的開發(fā)進(jìn)度造成不利影響。

　　目前，發(fā)行人部分所屬企業(yè)享受高新技術(shù)企業(yè)稅收優(yōu)惠政策，在相應(yīng)期限內(nèi)企業(yè)所得稅執(zhí)行15%的優(yōu)惠稅率。發(fā)行人所在行業(yè)利潤率較低，政府的稅收政策是影響發(fā)行人經(jīng)營的重要外部因素。如果未來稅收政策發(fā)生變化及調(diào)整，將直接影響企業(yè)的盈利和現(xiàn)金流，并可能會(huì)對(duì)發(fā)行人的經(jīng)營業(yè)績和財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生影響。

　　受國民經(jīng)濟(jì)總體運(yùn)行狀況，國家施行的經(jīng)濟(jì)政策、貨幣政策及國際環(huán)境等多種因素的綜合影響，市場(chǎng)利率水平的波動(dòng)存在一定不確定性。同時(shí)，債券屬于利率敏感型投資品種，由于本期債券采用固定利率且期限較長，可能跨越一個(gè)以上的利率波動(dòng)周期，市場(chǎng)利率的波動(dòng)使持有本期債券的投資者的實(shí)際投資收益存在一定的不確定性。

　　本期債券發(fā)行結(jié)束后，發(fā)行人將積極申請(qǐng)本期債券在上交所上市流通。由于具體上市事宜需要在本期債券發(fā)行結(jié)束后方能進(jìn)行，發(fā)行人目前無法保證本期債券一定能夠按照預(yù)期在上交所交易流通，且具體上市進(jìn)程在時(shí)間上存在不確定性。此外，交易活躍程度受到宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、投資者分布和投資者交易意愿等因素的影響，發(fā)行人亦無法保證本期債券在上交所上市后本期債券的持有人能夠隨時(shí)并足額交易其所持有的債券。因此，本期債券的投資者在購買本期債券后可能面臨由于債券不能及時(shí)上市流通而無法立即出售本期債券，或者由于債券上市流通后交易不活躍甚至出現(xiàn)無法持續(xù)成交的情況，不能以某一價(jià)格足額出售其希望出售的本期債券所帶來的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

　　在本期債券發(fā)行時(shí)，發(fā)行人已根據(jù)現(xiàn)實(shí)情況安排了償債保障措施來控制和降低本期債券的還本付息風(fēng)險(xiǎn)。但是，在本期債券存續(xù)期內(nèi)，可能由于不可控的市場(chǎng)、政策、法律法規(guī)變化等因素導(dǎo)致目前擬定的償債保障措施不能履行或無法完全履行，進(jìn)而影響債券持有人的利益。

　　本期債券不設(shè)擔(dān)保，能否按期足額償付本息完全取決于發(fā)行人的信用，且本期債券的期限較長，在債券存續(xù)期內(nèi)，發(fā)行人所處的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r、國家相關(guān)政策、資本市場(chǎng)狀況等外部環(huán)境以及發(fā)行人本身的生產(chǎn)經(jīng)營存在著一定的不確定性，這些因素的變化可能導(dǎo)致發(fā)行人不能從預(yù)期的還款來源中獲得足夠資金以按期、足額支付本期債券本息，可能會(huì)使債券持有人面臨一定的償付風(fēng)險(xiǎn)。

　　發(fā)行人目前資信狀況良好，報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人與主要客戶發(fā)生重要業(yè)務(wù)往來時(shí)，未發(fā)生嚴(yán)重違約行為。在未來的業(yè)務(wù)經(jīng)營中，發(fā)行人亦將秉承誠信經(jīng)營的原則，嚴(yán)格履行所簽訂的合同、協(xié)議或其他承諾。但在本期債券存續(xù)期內(nèi)，如果由于發(fā)行人自身的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)或不可控制的因素使發(fā)行人的財(cái)務(wù)狀況發(fā)生不利變化，可能會(huì)導(dǎo)致發(fā)行人出現(xiàn)不能按約定償付到期債務(wù)本息或在業(yè)務(wù)往來中發(fā)生嚴(yán)重違約行為的情況，亦將可能使本期債券持有人受到不利影響。

　　經(jīng)東方金誠國際信用評(píng)估有限公司綜合評(píng)定，發(fā)行人的主體信用等級(jí)為AAA?？紤]到資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)發(fā)行人的評(píng)級(jí)是一個(gè)動(dòng)態(tài)評(píng)估的過程，在本期債券存續(xù)期間，若出現(xiàn)任何影響發(fā)行人信用級(jí)別的事項(xiàng)，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)調(diào)低發(fā)行人主體的信用級(jí)別，都將會(huì)對(duì)投資者利益產(chǎn)生不利影響。

　　在本期債券發(fā)行時(shí)，發(fā)行人已根據(jù)現(xiàn)實(shí)情況安排了償債保障措施來控制和降低本期債券的還本付息風(fēng)險(xiǎn)。但是，在本期債券存續(xù)期內(nèi)，可能由于不可控的市場(chǎng)、政策、法律法規(guī)變化等因素導(dǎo)致目前擬定的償債保障措施不能履行或無法完全履行，進(jìn)而影響債券持有人的利益。

　　在本期債券存續(xù)期內(nèi)，除非發(fā)生強(qiáng)制付息事件，發(fā)行人有權(quán)按照發(fā)行條款約定遞延支付利息，且不受到任何遞延支付利息次數(shù)的限制。如果發(fā)行人決定遞延支付利息，投資者獲得本期債券利息將可能面臨回收期較長的風(fēng)險(xiǎn)。

　　本期可續(xù)期公司債券發(fā)行后計(jì)入所有者權(quán)益，可以有效降低發(fā)行人資產(chǎn)負(fù)債率，對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表具有一定的調(diào)整功能。本期可續(xù)期公司債券發(fā)行后，發(fā)行人資產(chǎn)負(fù)債率將有所下降。如果發(fā)行人在可行使續(xù)期選擇權(quán)時(shí)不行權(quán)，則會(huì)導(dǎo)致發(fā)行人資產(chǎn)負(fù)債率上升，本期可續(xù)期公司債券的發(fā)行及后續(xù)不行使續(xù)期選擇權(quán)會(huì)加大發(fā)行人資產(chǎn)負(fù)債率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。

　　根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》（財(cái)會(huì)〔2017〕7號(hào)）、《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第37號(hào)——金融工具列報(bào)》（財(cái)會(huì)〔2017〕14號(hào)），發(fā)行人將本期債券分類為權(quán)益工具。若未來因企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變更或其他法律法規(guī)改變或修正，可能使得本期債券重分類為金融負(fù)債，從而導(dǎo)致發(fā)行人資產(chǎn)負(fù)債率上升的風(fēng)險(xiǎn)。

　?。ㄈ┳?cè)文件：發(fā)行人于2024年11月11日獲中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)出具的《關(guān)于同意北京建工集團(tuán)有限責(zé)任公司向?qū)I(yè)投資者公開發(fā)行公司債券注冊(cè)的批復(fù)》（證監(jiān)許可〔2024〕1570號(hào)），公開發(fā)行面值總額不超過200億元公司債券。

　?。ㄋ模┌l(fā)行金額：本期債券發(fā)行金額為不超過20億元（含20億元），分為兩個(gè)品種。本期債券引入品種間回?fù)苓x擇權(quán)，回?fù)鼙壤皇芟拗?，發(fā)行人和主承銷商將根據(jù)本期債券發(fā)行申購情況，在總發(fā)行金額內(nèi)決定是否行使品種間回?fù)苓x擇權(quán)。

　　（五）債券期限：本期債券分為兩個(gè)品種，品種一基礎(chǔ)期限為3年，以每3個(gè)計(jì)息年度為1個(gè)重新定價(jià)周期，在每個(gè)重新定價(jià)周期末，發(fā)行人有權(quán)選擇將本品種債券期限延長1個(gè)周期（即延長3年），或選擇在該周期末到期全額兌付本品種債券；品種二基礎(chǔ)期限為5年，以每5個(gè)計(jì)息年度為1個(gè)重新定價(jià)周期，在每個(gè)重新定價(jià)周期末，發(fā)行人有權(quán)選擇將本品種債券期限延長1個(gè)周期（即延長5年），或選擇在該周期末到期全額兌付本品種債券。

　?。ㄆ撸﹤始捌浯_定方式：在本期債券存續(xù)的首個(gè)重新定價(jià)周期（第1個(gè)計(jì)息年度至第M個(gè)計(jì)息年度，品種一M=3，品種二M=5）票面利率將由公司與主承銷商根據(jù)網(wǎng)下向?qū)I(yè)機(jī)構(gòu)投資者的簿記建檔結(jié)果在預(yù)設(shè)區(qū)間范圍內(nèi)協(xié)商確定，在基礎(chǔ)期限內(nèi)固定不變，其后每個(gè)周期重置一次。

　　首個(gè)周期的票面利率為初始基準(zhǔn)利率加上初始利差，后續(xù)周期的票面利率調(diào)整為當(dāng)期基準(zhǔn)利率加上初始利差再加300個(gè)基點(diǎn)。初始利差為首個(gè)周期的票面利率減去初始基準(zhǔn)利率。如果未來因宏觀經(jīng)濟(jì)及政策變化等因素影響導(dǎo)致當(dāng)期基準(zhǔn)利率在利率重置日不可得，當(dāng)期基準(zhǔn)利率沿用利率重置日之前一期基準(zhǔn)利率。

　　基準(zhǔn)利率的確定方式：初始基準(zhǔn)利率為簿記建檔日前250個(gè)工作日中國債券信息網(wǎng)（）（或中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司認(rèn)可的其他網(wǎng)站）公布的中債國債收益率曲線中，待償期為M年的國債收益率算術(shù)平均值（四舍五入計(jì)算到0.01%）；后續(xù)周期的當(dāng)期基準(zhǔn)利率為票面利率重置日前250個(gè)工作日中國債券信息網(wǎng)（）（或中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司認(rèn)可的其他網(wǎng)站）公布的中債國債收益率曲線中，待償期為M年的國債收益率算術(shù)平均值（四舍五入計(jì)算到0.01%）。

　　（十七）付息日期：本期債券分為兩個(gè)品種，在發(fā)行人不行使遞延支付利息權(quán)的情況下，品種一首個(gè)周期的付息日為2026年至2028年間每年的4月11日（如遇法定節(jié)假日或休息日，則順延至其后的第1個(gè)交易日，順延期間不另計(jì)息）；品種二首個(gè)周期的付息日為2026年至2030年間每年的4月11日（如遇法定節(jié)假日或休息日，則順延至其后的第1個(gè)交易日，順延期間不另計(jì)息）。

　?。ㄊ耍﹥陡斗绞剑罕酒趥谋鞠陡秾凑罩袊C券登記結(jié)算有限責(zé)任公司上海分公司的有關(guān)規(guī)定來統(tǒng)計(jì)債券持有人名單，本息支付方式及其他具體安排按照中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司上海分公司的相關(guān)規(guī)定辦理。

　　本期債券于付息日向投資者支付的利息為投資者截至利息登記日收市時(shí)所持有的本期債券票面總額與票面利率的乘積，于兌付日向投資者支付的本息為投資者截止兌付登記日收市時(shí)投資者持有的本期債券最后一期利息及等于票面總額的本金。

　　（二十一）本金兌付日期：若在本期債券的某一續(xù)期選擇權(quán)行權(quán)年度，發(fā)行人選擇全額兌付本期債券，則該計(jì)息年度的付息日即為本期債券的兌付日（如遇法定節(jié)假日或休息日，則順延至其后的第1個(gè)交易日，順延期間不另計(jì)利息）。

　?。ǘ撸┒悇?wù)處理：根據(jù)《關(guān)于永續(xù)債企業(yè)所得稅政策問題的公告》（財(cái)政部稅務(wù)總局公告2019年第64號(hào)），企業(yè)發(fā)行永續(xù)債，應(yīng)當(dāng)將其適用的稅收處理方法在證券交易所、銀行間債券市場(chǎng)等發(fā)行市場(chǎng)的發(fā)行文件中向投資方予以披露。發(fā)行人對(duì)本期債券的利息支出將在企業(yè)所得稅稅前扣除，投資者取得的本期債券利息收入應(yīng)當(dāng)依法納稅。除此以外，根據(jù)國家有關(guān)稅收法律、法規(guī)的規(guī)定，投資人投資本期債券所應(yīng)繳納的其他稅款亦由投資人承擔(dān)。

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　?。ㄒ唬├m(xù)期選擇權(quán)：本期債券分為兩個(gè)品種，品種一基礎(chǔ)期限為3年，以每3個(gè)計(jì)息年度為1個(gè)重新定價(jià)周期，在每個(gè)重新定價(jià)周期末，發(fā)行人有權(quán)選擇將本品種債券期限延長1個(gè)周期（即延長3年），或選擇在該周期末到期全額兌付本品種債券；品種二基礎(chǔ)期限為5年，以每5個(gè)計(jì)息年度為1個(gè)重新定價(jià)周期，在每個(gè)重新定價(jià)周期末，發(fā)行人有權(quán)選擇將本品種債券期限延長1個(gè)周期（即延長5年），或選擇在該周期末到期全額兌付本品種債券。發(fā)行人續(xù)期選擇權(quán)的行使不受次數(shù)的限制。

　　若行使續(xù)期選擇權(quán)，發(fā)行人將在續(xù)期選擇權(quán)行使公告中披露：1、本期債券的基本情況；2、債券期限的延長時(shí)間；3、后續(xù)存續(xù)期內(nèi)債券的票面利率或利率計(jì)算方法。若放棄行使續(xù)期選擇權(quán)，發(fā)行人將在續(xù)期選擇權(quán)行使公告中明確將按照約定及相關(guān)規(guī)定完成各項(xiàng)工作。

　　（二）遞延支付利息選擇權(quán)：本期債券附設(shè)發(fā)行人遞延支付利息選擇權(quán)，除非發(fā)生強(qiáng)制付息事件，本期債券的每個(gè)付息日，發(fā)行人可自行選擇將當(dāng)期利息以及按照本條款已經(jīng)遞延的所有利息或其孳息推遲至下一個(gè)付息日支付，且不受到任何遞延支付利息次數(shù)的限制。前述利息遞延不屬于發(fā)行人未能按照約定足額支付利息的行為。

　　遞延支付利息公告內(nèi)容應(yīng)包括但不限于：1、本期債券的基本情況；2、本次利息的付息期間、本次遞延支付的利息金額及全部遞延利息金額；3、發(fā)行人關(guān)于遞延支付利息符合募集說明書等相關(guān)文件約定的聲明；4、受托管理人出具的關(guān)于遞延支付利息符合遞延支付利息條件的專項(xiàng)意見；5、律師事務(wù)所出具的關(guān)于遞延支付利息符合相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定的專項(xiàng)意見。

　?。ㄈ?qiáng)制付息事件：付息日前12個(gè)月內(nèi)，發(fā)生以下事件的，發(fā)行人不得遞延當(dāng)期利息以及按照約定已經(jīng)遞延的所有利息及其孳息：1、向普通股股東分紅（按規(guī)定上繳國有資本收益除外）；2、減少注冊(cè)資本。

　?。ㄋ模├⑦f延下的限制事項(xiàng)：若發(fā)行人選擇行使遞延支付利息選擇權(quán)，則在延期支付利息及其孳息未償付完畢之前，發(fā)行人不得有下列行為：1、向普通股股東分紅（按規(guī)定上繳國有資本收益除外）；2、減少注冊(cè)資本。

　　（五）初始票面利率確定方式：本期債券首次發(fā)行票面利率在首個(gè)周期（第1個(gè)計(jì)息年度至第M個(gè)計(jì)息年度，品種一M=3，品種二M=5）內(nèi)保持不變。首個(gè)周期的票面利率為初始基準(zhǔn)利率加上初始利差，其中初始基準(zhǔn)利率為簿記建檔日前250個(gè)工作日中國債券信息網(wǎng)（）（或中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司認(rèn)可的其他網(wǎng)站）公布的中債國債收益率曲線中，待償期為M年的國債收益率算術(shù)平均值（四舍五入計(jì)算到0.01%）；初始利差為首個(gè)周期票面利率與初始基準(zhǔn)利率之間的差值，并在后續(xù)重置票面利率時(shí)保持不變。

　　如果發(fā)行人行使續(xù)期選擇權(quán)，本期債券后續(xù)每個(gè)周期的票面利率調(diào)整為當(dāng)期基準(zhǔn)利率加上初始利差再加上300個(gè)基點(diǎn)。當(dāng)期基準(zhǔn)利率為重新定價(jià)周期起息日前250個(gè)工作日中國債券信息網(wǎng)（）（或中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司認(rèn)可的其他網(wǎng)站）公布的中債國債收益率曲線中，待償期為M年（品種一M=3，品種二M=5）的國債收益率算術(shù)平均值（四舍五入計(jì)算到0.01%）。

　?。ň牛┶H回選擇權(quán)：除下列情形外，發(fā)行人沒有權(quán)利也沒有義務(wù)贖回本期債券。發(fā)行人如果進(jìn)行贖回，將以票面面值加當(dāng)期利息及遞延支付的利息及其孳息（如有）向投資者贖回全部本期債券。贖回的支付方式與本期債券到期本息支付相同，將按照本期債券登記機(jī)構(gòu)的有關(guān)規(guī)定統(tǒng)計(jì)債券持有人名單，按照債券登記機(jī)構(gòu)的相關(guān)規(guī)定辦理。

　　發(fā)行人由于法律法規(guī)的改變或修正，相關(guān)法律法規(guī)司法解釋的改變或修正而不得不為本期債券的存續(xù)支付額外稅費(fèi)，且發(fā)行人在采取合理的審計(jì)方式后仍然不能避免該稅款繳納或補(bǔ)繳責(zé)任的時(shí)候，發(fā)行人有權(quán)對(duì)本期債券進(jìn)行贖回。

　　發(fā)行人有權(quán)在法律法規(guī)、相關(guān)法律法規(guī)司法解釋變更后的首個(gè)付息日行使贖回權(quán)。發(fā)行人如果進(jìn)行贖回，必須在該可以贖回之日（即法律法規(guī)、相關(guān)法律法規(guī)司法解釋變更后的首個(gè)付息日）前20個(gè)交易日公告（法律法規(guī)、相關(guān)法律法規(guī)司法解釋變更日距付息日少于20個(gè)交易日的情況除外，但發(fā)行人應(yīng)及時(shí)進(jìn)行公告）。贖回方案一旦公布，不可撤銷。

　　根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》（財(cái)會(huì)〔2017〕7號(hào)）、《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第37號(hào)——金融工具列報(bào)》（財(cái)會(huì)〔2017〕14號(hào)），發(fā)行人將本期債券計(jì)入權(quán)益。若未來因企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變更或其他法律法規(guī)改變或修正，影響發(fā)行人在合并財(cái)務(wù)報(bào)表中將本期債券計(jì)入權(quán)益時(shí)，發(fā)行人有權(quán)對(duì)本期債券進(jìn)行贖回。

　　發(fā)行人有權(quán)在該會(huì)計(jì)政策變更正式實(shí)施日的年度末行使贖回權(quán)。發(fā)行人如果進(jìn)行贖回，必須在該可以贖回之日前20個(gè)交易日公告（會(huì)計(jì)政策變更正式實(shí)施日距年度末少于20個(gè)交易日的情況除外，但發(fā)行人應(yīng)及時(shí)進(jìn)行公告）。贖回方案一旦公告，不可撤銷。

　　發(fā)行人將以票面面值加當(dāng)期利息及遞延支付的利息及其孳息（如有）向投資者贖回全部本期債券。贖回的支付方式與本期債券到期本息支付相同，將按照本期債券登記機(jī)構(gòu)的有關(guān)規(guī)定統(tǒng)計(jì)債券持有人名單，按照債券登記機(jī)構(gòu)的相關(guān)規(guī)定辦理。若發(fā)行人不行使贖回選擇權(quán)，則本期債券將繼續(xù)存續(xù)。

　　本期公司債券以實(shí)名記賬方式發(fā)行，在中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司上海分公司進(jìn)行登記存管。中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司上海分公司為本次公司債券的法定債權(quán)登記人，并按照規(guī)則要求開展相關(guān)登記結(jié)算安排。

　　北京建工一直堅(jiān)持“科學(xué)技術(shù)是第一生產(chǎn)力”方針，圍繞“建設(shè)行業(yè)一流的工程建設(shè)與綜合服務(wù)集團(tuán)”的總體戰(zhàn)略部署，以科技創(chuàng)新推動(dòng)企業(yè)發(fā)展，進(jìn)一步提高了公司在行業(yè)的技術(shù)影響力和市場(chǎng)競爭力，獲獎(jiǎng)數(shù)量保持行業(yè)領(lǐng)先水平。在“十三五”期間，北京建工研發(fā)投入強(qiáng)度由1.2%逐年遞增至2.1%，保障了科技創(chuàng)新工作有序開展，期間完成省部級(jí)以上科技項(xiàng)目61項(xiàng)，省部級(jí)科技成果66項(xiàng)；獲詹天佑獎(jiǎng)5次，國家級(jí)科技進(jìn)步獎(jiǎng)2次，省部級(jí)以上科技進(jìn)步獎(jiǎng)22次，全國性行業(yè)協(xié)會(huì)科學(xué)技術(shù)獎(jiǎng)38次；期間申請(qǐng)專利679項(xiàng)，主參編標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范96項(xiàng)，省部級(jí)工法65項(xiàng)；19個(gè)項(xiàng)目獲“全國綠色施工示范工程”稱號(hào)，11個(gè)“項(xiàng)目獲住建部綠色施工科技示范工程”稱號(hào)，30個(gè)項(xiàng)目獲“省部級(jí)新技術(shù)應(yīng)用示范工程”稱號(hào)。

　　通過持續(xù)加大對(duì)科技的投入，北京建工創(chuàng)新體系不斷完善，創(chuàng)新能力不斷增強(qiáng)。截至2023年末，北京建工已建成國家工程實(shí)驗(yàn)室1個(gè)、國家級(jí)企業(yè)技術(shù)中心1個(gè)，博士后科研工作站2個(gè)，北京市級(jí)企業(yè)技術(shù)中心16家，市科委工程技術(shù)研究中心2個(gè)、北京市重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室1個(gè)，56家企業(yè)通過高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定。

　　通過長期組織重點(diǎn)課題研究，北京建工核心科技水平不斷提高。目前已形成三級(jí)研發(fā)項(xiàng)目序列，分層級(jí)組織開展科技研發(fā)，十大核心技術(shù)有力提升。在超高層建筑、大型公共建筑、深基礎(chǔ)與地下空間、大型鋼結(jié)構(gòu)與預(yù)應(yīng)力結(jié)構(gòu)、城市軌道交通與市政路橋工程等傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)技術(shù)方面取得新突破，在環(huán)境修復(fù)與資源循環(huán)利用、綠色低碳智慧城市發(fā)展模擬預(yù)測(cè)與決策支持、建筑工業(yè)化與新型建材制備、既有建筑改造與城市更新、信息化應(yīng)用與BIM+等新興產(chǎn)業(yè)技術(shù)實(shí)現(xiàn)新升級(jí)。

　　“十四五”期間，北京建工繼續(xù)堅(jiān)持“科學(xué)技術(shù)是第一生產(chǎn)力”的方針，發(fā)揮科技創(chuàng)新創(chuàng)效和技術(shù)支撐作用，持續(xù)提升集團(tuán)科技實(shí)力、學(xué)術(shù)地位和市場(chǎng)競爭力。不斷完善集團(tuán)科研創(chuàng)新體系，加大研發(fā)投入，打造科技創(chuàng)新“策源地”、新技術(shù)的“制高點(diǎn)”和新產(chǎn)業(yè)的“孵化器”，搶占技術(shù)前沿和市場(chǎng)高端，大力鼓勵(lì)各業(yè)務(wù)單元的研發(fā)創(chuàng)新，并發(fā)展成為具有獨(dú)立市場(chǎng)規(guī)模的新業(yè)務(wù)、新領(lǐng)域。因此在本期債券存續(xù)期內(nèi)，發(fā)行人將持續(xù)保持技術(shù)創(chuàng)新能力和科創(chuàng)屬性。

　　《上海證券交易所公司債券發(fā)行上市審核規(guī)則適用指引第2號(hào)——專項(xiàng)品種公司債券（2024年12月修訂）》之“第七章科技創(chuàng)新公司債券”第一節(jié)發(fā)行主體規(guī)定：“科創(chuàng)企業(yè)類發(fā)行人應(yīng)當(dāng)具有顯著的科技創(chuàng)新屬性，并符合下列情形之一：

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　　發(fā)行人最近一期末資產(chǎn)負(fù)債率為76.92%，不高于80%。發(fā)行人最近三年研發(fā)費(fèi)用分別為34.57億元、38.26億元和36.85億元，發(fā)行人研發(fā)成果所屬建筑施工業(yè)務(wù)板塊最近三年?duì)I業(yè)收入占比分別為78.34%、77.53%和77.48%，符合上述標(biāo)準(zhǔn)（一），依據(jù)中國證監(jiān)會(huì)、上交所出具的相關(guān)法律和規(guī)范性文件，結(jié)合發(fā)行人所處行業(yè)及業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)等因素，發(fā)行人可認(rèn)定為科創(chuàng)企業(yè)類發(fā)行人，本期債券可認(rèn)定為科技創(chuàng)新公司債券。

　?。?）認(rèn)定文件：國家發(fā)展改革委、科技部、財(cái)政部、海關(guān)總署、稅務(wù)總局于2023年2月3日印發(fā)《國家發(fā)展改革委等部門關(guān)于印發(fā)第29批新認(rèn)定及全部國家企業(yè)技術(shù)中心名單的通知》（發(fā)改高技〔2023〕139號(hào)），在公布的國家企業(yè)技術(shù)中心名單（全部）中，北京建工集團(tuán)有限責(zé)任公司技術(shù)中心在列。

　　根據(jù)本次債券發(fā)行時(shí)間和實(shí)際發(fā)行規(guī)模、募集資金到賬時(shí)間、公司債務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整計(jì)劃及其他資金使用需求等情況，發(fā)行人未來可能調(diào)整用于償還有息債務(wù)、補(bǔ)充流動(dòng)資金、項(xiàng)目建設(shè)及運(yùn)營、股權(quán)投資、基金出資等用途的使用明細(xì)及具體金額。

　　務(wù)管理制度，將閑置的債券募集資金用于補(bǔ)充流動(dòng)資金（單次補(bǔ)充流動(dòng)資金最長不超過12個(gè)月）。如發(fā)行人將閑置的債券募集資金用于臨時(shí)補(bǔ)充流動(dòng)資金，需由內(nèi)部銀行事業(yè)部擬定臨時(shí)補(bǔ)充流動(dòng)資金的方案，提交內(nèi)部銀行主任、分管財(cái)務(wù)的集團(tuán)公司領(lǐng)導(dǎo)審批，并采取有效內(nèi)部控制措施，合理配置補(bǔ)充流動(dòng)資金，確保資金安全和使用效率，確保補(bǔ)充流動(dòng)資金遵守相關(guān)規(guī)定和募集說明書約定，確保臨時(shí)補(bǔ)充流動(dòng)資金不影響本期債券募集資金使用計(jì)劃的正常實(shí)施。發(fā)行人將提前做好臨時(shí)補(bǔ)流資金的回收安排，于臨時(shí)補(bǔ)流之日起12個(gè)月內(nèi)或者募集說明書約定用途的相應(yīng)付款節(jié)點(diǎn)的孰早日前，回收臨時(shí)補(bǔ)流資金并歸集至募集資金專項(xiàng)賬戶。

　　在不影響募集資金使用計(jì)劃正常進(jìn)行的情況下，發(fā)行人經(jīng)公司董事會(huì)或者內(nèi)設(shè)有權(quán)機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，可將暫時(shí)閑置的募集資金進(jìn)行現(xiàn)金管理，投資于安全性高、流動(dòng)性好的產(chǎn)品，如國債、政策性銀行金融債、地方政府債、交易所債券逆回購等。

　　本期債券存續(xù)期內(nèi)，根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營和資金使用計(jì)劃需要，募集資金使用計(jì)劃可能發(fā)生調(diào)整，發(fā)行人將嚴(yán)格按照《公司章程》和相關(guān)資金使用、財(cái)務(wù)管理制度規(guī)定進(jìn)行內(nèi)部決策和審批，經(jīng)債券持有人會(huì)議審議通過，并及時(shí)進(jìn)行信息披露，變更后的募集資金用途依然符合相關(guān)規(guī)則關(guān)于募集資金使用的規(guī)定。

　　公司將根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定設(shè)立募集資金專項(xiàng)賬戶，用于本期債券募集資金的存放、使用及監(jiān)管。本期債券的資金監(jiān)管安排包括募集資金管理制度的設(shè)立、債券受托管理人根據(jù)《債券受托管理協(xié)議》等的約定對(duì)募集資金的監(jiān)管進(jìn)行持續(xù)監(jiān)督等措施。

　　本期債券發(fā)行人、債券受托管理人和監(jiān)管銀行就本期債券在募集資金到賬前簽訂《賬戶及資金三方監(jiān)管協(xié)議》，本期債券募集資金由監(jiān)管銀行和債券受托管理人對(duì)專項(xiàng)賬戶進(jìn)行共同監(jiān)管。監(jiān)管協(xié)議主要約定募集資金專項(xiàng)賬戶管理、債券受托管理人的監(jiān)管方式、監(jiān)管銀行的更換等事項(xiàng)。

　　發(fā)行人于2022年8月15日獲中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)出具的《關(guān)于同意北京建工集團(tuán)有限責(zé)任公司向?qū)I(yè)投資者公開發(fā)行公司債券注冊(cè)的批復(fù)》（證監(jiān)許可〔2022〕1789號(hào)），公開發(fā)行一年期以上公司債券面值總額不超過170億元，公開發(fā)行短期公司債券面值余額不超過30億元。

　　2022年9月，發(fā)行人發(fā)行北京建工集團(tuán)有限責(zé)任公司2022年面向?qū)I(yè)機(jī)構(gòu)投資者公開發(fā)行可續(xù)期公司債券（第三期）（品種一）和北京建工集團(tuán)有限責(zé)任公司2022年面向?qū)I(yè)機(jī)構(gòu)投資者公開發(fā)行可續(xù)期公司債券（第三期）（品種二），債券簡稱分別為“22建工Y5”和“22建工Y6”，債券期限分別為3+N年和5+N年，發(fā)行規(guī)模分別為10億元和20億元。“22建工Y5”和“22建工Y6”募集資金使用與募集說明書中披露的用途一致。

　　2023年3月，發(fā)行人發(fā)行北京建工集團(tuán)有限責(zé)任公司2023年面向?qū)I(yè)投資者公開發(fā)行科技創(chuàng)新可續(xù)期公司債券（第一期）（品種一），債券簡稱為“建工KY01”，債券期限為2+N年，發(fā)行規(guī)模為20億元?！敖üY01”募集資金使用與募集說明書中披露的用途一致。

　　2023年4月，發(fā)行人發(fā)行北京建工集團(tuán)有限責(zé)任公司2023年面向?qū)I(yè)投資者公開發(fā)行科技創(chuàng)新可續(xù)期公司債券（第二期）（品種一）和北京建工集團(tuán)有限責(zé)任公司2023年面向?qū)I(yè)投資者公開發(fā)行科技創(chuàng)新可續(xù)期公司債券（第二期）（品種二），債券簡稱分別為“建工KY03”和“建工KY04”，債券期限分別為2+N年和3+N年，發(fā)行規(guī)模分別為10億元和20億元。“建工KY03”和“建工KY04”募集資金使用與募集說明書中披露的用途一致。

　　2023年6月，發(fā)行人發(fā)行北京建工集團(tuán)有限責(zé)任公司2023年面向?qū)I(yè)投資者公開發(fā)行科技創(chuàng)新可續(xù)期公司債券（第三期），債券簡稱為“建工KY05”，債券期限為3+N年，發(fā)行規(guī)模為20億元。“建工KY05”募集資金使用與募集說明書中披露的用途一致。

　　2023年7月，發(fā)行人發(fā)行北京建工集團(tuán)有限責(zé)任公司2023年面向?qū)I(yè)投資者公開發(fā)行科技創(chuàng)新可續(xù)期公司債券（第四期），債券簡稱為“建工KY06”，債券期限為3+N年，發(fā)行規(guī)模為15億元?！敖üY06”募集資金使用與募集說明書中披露的用途一致。

　　2023年9月，發(fā)行人發(fā)行北京建工集團(tuán)有限責(zé)任公司2023年面向?qū)I(yè)投資者公開發(fā)行科技創(chuàng)新可續(xù)期公司債券（第五期）（品種一），債券簡稱為“建工KY07”，債券期限為2+N年，發(fā)行規(guī)模為15億元?！敖üY07”募集資金使用與募集說明書中披露的用途一致。

　　2024年3月，發(fā)行人發(fā)行北京建工集團(tuán)有限責(zé)任公司2024年面向?qū)I(yè)投資者公開發(fā)行科技創(chuàng)新可續(xù)期公司債券（第一期），債券簡稱為“建工KY09”，債券期限為3+N年，發(fā)行規(guī)模為15億元?！敖üY09”募集資金使用與募集說明書中披露的用途一致。

　　2024年3月，發(fā)行人發(fā)行北京建工集團(tuán)有限責(zé)任公司2024年面向?qū)I(yè)投資者公開發(fā)行科技創(chuàng)新公司債券（第一期），債券簡稱為“24建工K1”，債券期限為10年，發(fā)行規(guī)模為10億元。“24建工K1”募集資金使用與募集說明書中披露的用途一致。

　　2024年4月，發(fā)行人發(fā)行北京建工集團(tuán)有限責(zé)任公司2024年面向?qū)I(yè)投資者公開發(fā)行科技創(chuàng)新公司債券（第二期），債券簡稱為“24建工K2”，債券期限為5年，發(fā)行規(guī)模為15億元?！?4建工K2”募集資金使用與募集說明書中披露的用途一致。

　　代理建筑、安裝工程保險(xiǎn)及本行業(yè)有關(guān)的企業(yè)財(cái)產(chǎn) 保險(xiǎn)；機(jī)動(dòng)車輛保險(xiǎn)和意外傷害保險(xiǎn)；代理貨物運(yùn) 輸保險(xiǎn)、家庭財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、責(zé)任保險(xiǎn)；對(duì)外派遣工 程、生產(chǎn)及服務(wù)行業(yè)所需的勞務(wù)人員（不含海 員）；制造商品混凝土；授權(quán)進(jìn)行國有資產(chǎn)經(jīng)營管 理；投資管理；施工總承包；房地產(chǎn)開發(fā)經(jīng)營；建 筑工程設(shè)計(jì)；專業(yè)承包；建筑技術(shù)開發(fā)、技術(shù)咨 詢；建筑機(jī)械租賃；自營和代理各類商品和技術(shù)的 進(jìn)出口；但國家限定公司經(jīng)營或禁止進(jìn)出口的商品 技術(shù)除外；承包境外工程和境內(nèi)國際招標(biāo)工程；上 述境外項(xiàng)目所需的設(shè)備、材料的出口；物業(yè)管理； 房屋、寫字間出租；綠化、保潔服務(wù)；銷售商品混 凝土、環(huán)保專用設(shè)備、環(huán)保產(chǎn)品、機(jī)械設(shè)備、建筑 材料。（市場(chǎng)主體依法自主選擇經(jīng)營項(xiàng)目，開展經(jīng) 營活動(dòng)；依法須經(jīng)批準(zhǔn)的項(xiàng)目，經(jīng)相關(guān)部門批準(zhǔn)后 依批準(zhǔn)的內(nèi)容開展經(jīng)營活動(dòng)；不得從事國家和本市 產(chǎn)業(yè)政策禁止和限制類項(xiàng)目的經(jīng)營活動(dòng)。）

　　1984年北京市建筑工程局改組為北京市建筑工程總公司，1992年經(jīng)北京市政府批準(zhǔn)組建為北京建工集團(tuán)總公司，根據(jù)北京市財(cái)政局、北京市國有資產(chǎn)管理局“京國資工〔1995〕241號(hào)”《關(guān)于授權(quán)北京建工集團(tuán)總公司經(jīng)營管理所屬單位國有資產(chǎn)的批復(fù)》，公司取得經(jīng)營管理國有資產(chǎn)的授權(quán)，董事會(huì)作為國家利益的代表主體和經(jīng)營決策主體。1993年11月17日，北京建工集團(tuán)總公司成立。

　　1999年8月24日，經(jīng)北京市人民政府《關(guān)于同意北京建工集團(tuán)總公司建立現(xiàn)代企業(yè)制度的批復(fù)》（京政函〔1996〕55號(hào)）批準(zhǔn)，北京建工集團(tuán)總公司改制為北京建工集團(tuán)有限責(zé)任公司，注冊(cè)資本為79,407.10萬元，北京市國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)擁有公司100%的出資權(quán)益。

　　經(jīng)北京市人民政府《關(guān)于同意北京建工集團(tuán)總公司建立現(xiàn) 代企業(yè)制度的批復(fù)》（京政函〔1996〕55號(hào)）批準(zhǔn)，北京 建工集團(tuán)總公司改制為北京建工集團(tuán)有限責(zé)任公司，注冊(cè) 資本為79,407.10萬元，北京市國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)擁 有公司100%的出資權(quán)益。

　　根據(jù)2000年北京市財(cái)政局（京財(cái)企-〔2000〕1930號(hào)）關(guān)于 對(duì)北京市建筑工程研究院轉(zhuǎn)為企業(yè)清產(chǎn)核資資金核實(shí)的批 復(fù)，北京市國資委以發(fā)行人全資子公司北京市建筑工程研 究院清產(chǎn)核資結(jié)果2,536.798652萬元對(duì)發(fā)行人進(jìn)行增資。

　　根據(jù)2011年《北京市財(cái)政局關(guān)于下達(dá)國有資本經(jīng)營預(yù)算的 函》（京財(cái)國資指〔2011〕1242號(hào)），發(fā)行人收到國有資 本經(jīng)營預(yù)算安排資金500萬元增加國家資本金。

　　發(fā)行人收到國有資本經(jīng)營預(yù)算安排資金2,000萬元增加國有 資本金，注冊(cè)資本和實(shí)收資本增加至84,443.90萬元。

　　發(fā)行人收到國有資本經(jīng)營預(yù)算安排資金460萬元增加國有資 本金，注冊(cè)資本和實(shí)收資本增加至84,903.90萬元。

　　根據(jù)北京市國資委《關(guān)于撥付2014年國有資本經(jīng)營預(yù)算資 金的通知》（京國資〔2015〕152號(hào)），發(fā)行人收到國有資 本經(jīng)營預(yù)算安排資金130萬元增加國有資本金，注冊(cè)資本和

　　發(fā)行人收到國有資本經(jīng)營預(yù)算安排資金2,800萬元增加國有 資本金，注冊(cè)資本和實(shí)收資本均增加至87,833.90萬元。

　　根據(jù)《北京市財(cái)政局關(guān)于批復(fù)北京市人民政府國有資產(chǎn)監(jiān) 督管理委員會(huì)2016年國有資本經(jīng)營預(yù)算的函》（京財(cái)資產(chǎn) 指〔2016〕265號(hào)），發(fā)行人收到國有資本經(jīng)營預(yù)算安排資 金200萬元增加國有資本金，注冊(cè)資本和實(shí)收資本增加至 88,033.90萬元。

　　根據(jù)《北京市人民政府國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)關(guān)于北京 建工集團(tuán)有限責(zé)任公司修改公司章程的批復(fù)》（京國資 〔2017〕91號(hào)），由資本公積轉(zhuǎn)增資本，注冊(cè)資本和實(shí)收 資本增加至200,000萬元。 按照《北京市財(cái)政局關(guān)于批復(fù)北京市人民政府國有資產(chǎn)監(jiān) 督管理委員會(huì)2017年國有資本經(jīng)營預(yù)算的函》（京財(cái)資產(chǎn) 指〔2017〕231號(hào)），2017年6月發(fā)行人收到國有資本經(jīng)營 預(yù)算安排資金1,500萬元增加國有資本金，實(shí)收資本增加至 201,500萬元。

　　根據(jù)北京市人民政府國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)《關(guān)于北京 建工集團(tuán)有限責(zé)任公司與北京市政路橋集團(tuán)有限公司合并 重組的通知》（京國資〔2019〕140號(hào)），北京市政路橋集 團(tuán)有限公司被無償劃入發(fā)行人，實(shí)收資本相應(yīng)增加22.585億 元；發(fā)行人同時(shí)以未分配利潤轉(zhuǎn)增資本30億元，發(fā)行人實(shí) 收資本增加至72.735億元。

　　發(fā)行人以未分配利潤轉(zhuǎn)增資本10.00億元，收到國有資本經(jīng) 營預(yù)算安排資金1,165.50萬元，發(fā)行人實(shí)收資本增加至 82.85155億元，注冊(cè)資本增加至82.735億元。

　　發(fā)行人收到國有資本經(jīng)營預(yù)算安排資金1,050.00萬元，實(shí)收 資本增加至82.95655億元。 根據(jù)財(cái)政部印發(fā)《關(guān)于劃轉(zhuǎn)部分國有資本充實(shí)社保基金后 企業(yè)增資財(cái)務(wù)處理有關(guān)事項(xiàng)的通知》（財(cái)資〔2021〕116 號(hào)）財(cái)務(wù)處理相關(guān)要求，發(fā)行人調(diào)減2021年國有資本經(jīng)營 預(yù)算計(jì)入實(shí)收資本金額589.932835萬元，同時(shí)調(diào)增資本公 積，調(diào)整后實(shí)收資本為82.8975567165億元。

　　發(fā)行人收到國有資本經(jīng)營預(yù)算安排資金4,277.00萬元，實(shí)收 資本增加至83.075424808億元。

　　發(fā)行人收到國有資本經(jīng)營預(yù)算安排資金4,700.00萬元，其 中：實(shí)收資本增加1,900.707877萬元；無償接收北京市建設(shè) 工程質(zhì)量第三檢測(cè)所有限責(zé)任公司45.8%股權(quán)和北京中交橋 宇科技有限公司15%股權(quán)，其中：實(shí)收資本增加 3,108.185561萬元。實(shí)收資本增加至83.5763141518億元。